清華總裁班報道，北京恒昌利通投資管理有限公司創(chuàng)始人兼CEO秦洪濤
農(nóng)戶與城鎮(zhèn)低收入群體是普惠金融的目標人群，而當下的金融服務還遠不能滿足其需求。在數(shù)字化技術(shù)推動下，小額信貸業(yè)務的發(fā)展和相關(guān)征信體系的完善，有望打通金融服務的“最后一公里”。
2005年，聯(lián)合國首次提出了普惠金融概念，將其定義為能有效、全方位、方便地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。普惠金融的典型例子是尤努斯教授在孟加拉國創(chuàng)辦的鄉(xiāng)村銀行——格萊珉銀行，其創(chuàng)新的小額信貸模式取得了舉世矚目的成就。我國于2006年正式引入了普惠金融的概念，并逐步提升普惠金融在金融體系中的重要性。
隨著大數(shù)據(jù)、云計算與移動互聯(lián)技術(shù)的迅速發(fā)展，普惠金融有望通過數(shù)字化手段實現(xiàn)可負擔與可持續(xù)發(fā)展。2016年，二十國集團（G20）領導人峰會通過《G20數(shù)字普惠金融高級原則》等文件。數(shù)字普惠金融的發(fā)展步入新階段。數(shù)字普惠金融的服務內(nèi)容由基本的小額信貸擴展到儲蓄、支付、保險、理財和信貸等金融產(chǎn)品和服務。不過，近幾年，互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險以及互聯(lián)網(wǎng)理財迅猛發(fā)展，數(shù)字普惠金融的邊界在不斷拓展。
數(shù)字普惠金融環(huán)境下小額信貸的現(xiàn)狀
數(shù)字普惠金融的主要服務對象包括農(nóng)戶、城鎮(zhèn)低收入群體以及小微企業(yè)。本文主要探討針對農(nóng)戶與城鎮(zhèn)低收入群體的小額信貸現(xiàn)狀與發(fā)展方向。
目前，面向農(nóng)戶與城鎮(zhèn)低收入群體提供小額信貸的機構(gòu)數(shù)量眾多、業(yè)態(tài)也較為豐富，既包括商業(yè)銀行、城商行、郵儲銀行、農(nóng)村信用社為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，也包括村鎮(zhèn)銀行、小貸公司、資金互助社等新型金融服務機構(gòu)，還有網(wǎng)絡小貸公司、網(wǎng)絡借貸信息中介等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。但是，機構(gòu)面向城鎮(zhèn)低收入群體與農(nóng)戶提供的小額信貸還遠遠不能滿足需求。
面向城鎮(zhèn)低收入群體與農(nóng)戶的數(shù)字普惠金融服務具有明顯不同的業(yè)務特征，如表1所示，呈現(xiàn)出不同的發(fā)展模式。
城鎮(zhèn)地區(qū)的數(shù)字普惠金融服務業(yè)務模式初步形成
城鎮(zhèn)低收入群體收入水平低，且收入受經(jīng)濟大環(huán)境與行業(yè)周期影響比較大；這類群體缺乏抵押物，難以從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得抵押貸款服務，但他們已經(jīng)形成了數(shù)字化的生活習慣，并具有一定的金融知識與意識，傾向于主動搜尋數(shù)字普惠金融服務。
近幾年，國家金融基礎設施建設快速發(fā)展，特別是現(xiàn)代化支付體系建設取得重大進展，移動支付、互聯(lián)網(wǎng)支付等數(shù)字金融技術(shù)在城鎮(zhèn)地區(qū)應用比較廣泛。城鎮(zhèn)地區(qū)已經(jīng)擁有良好的數(shù)字普惠金融技術(shù)基礎。
但是，作為小額信貸業(yè)務開展的關(guān)鍵支撐要素的征信體系建設相對滯后，制約了數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展。目前，我國在個人征信領域采取的是以央行為主導的征信系統(tǒng)。截至2015年底，央行個人征信系統(tǒng)收錄自然人數(shù)及信貸人數(shù)分別為8.8億人與3.8億人，數(shù)據(jù)覆蓋面不能完全滿足數(shù)字普惠金融迅速發(fā)展的需求。另外，央行征信系統(tǒng)的主要信息渠道是銀行，征信報告中主要記錄的是信貸信息，而金融交易、社交、行為信息等有價值的信用信息并沒有完全納入到當前的數(shù)據(jù)庫中，眾多個人信息仍割裂在諸如法院、電信運營商、信貸機構(gòu)、電商平臺等部門或者機構(gòu)中，“信息孤島”現(xiàn)象明顯。
認識到城鎮(zhèn)地區(qū)數(shù)字普惠金融服務的巨大市場潛力，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都積極參與到數(shù)字普惠金融生態(tài)體系中來，積極與征信數(shù)據(jù)提供商等機構(gòu)展開深度合作，接入各類征信數(shù)據(jù)，不斷豐富可獲取的數(shù)據(jù)類型，例如黃頁數(shù)據(jù)、電商/運營商數(shù)據(jù)、身份證數(shù)據(jù)、央行征信數(shù)據(jù)、欺詐數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)、申請與還款數(shù)據(jù)等。這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還通過建設行業(yè)黑名單等方式推動行業(yè)數(shù)據(jù)共享，通過廣泛的征信數(shù)據(jù)接入與數(shù)據(jù)共享，大幅降低了來自欺詐的損失。同時，基于海量數(shù)據(jù)的積累，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)持續(xù)完善優(yōu)化其大數(shù)據(jù)風控模型，在降低單筆信貸成本的同時提升其風險定價能力，最終實現(xiàn)可負擔、可持續(xù)的數(shù)字普惠金融服務。正如易觀國際報告指出，云風控模式下每筆貸款成本低至2.3元，而傳統(tǒng)銀行每筆貸款成本至少為2000元。
基于數(shù)字征信與大數(shù)據(jù)風控的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自建或與其他機構(gòu)合作接入各種線上金融生活場景，實現(xiàn)小額信貸的全線上運營。通過“純線上+數(shù)字征信+大數(shù)據(jù)風控”模式，在運營中盡量避免人工干預，極大地降低了整體成本，并可以實現(xiàn)實時審核放貸，提高了客戶的用戶體驗，也擴大了數(shù)字普惠金融服務的覆蓋面，深化了金融服務的滲透率。
農(nóng)村普惠金融服務的業(yè)務模式還處在探索中
農(nóng)戶居住分散，收入主要來源于農(nóng)牧業(yè)，受自然環(huán)境影響比較大。在農(nóng)村地區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)普及率還較低，農(nóng)戶還沒有習慣數(shù)字化生產(chǎn)生活方式，其在互聯(lián)網(wǎng)上的“數(shù)字痕跡”還比較缺乏。很多重要的農(nóng)戶信息也沒有實現(xiàn)數(shù)字化，比如養(yǎng)殖戶購買飼料的數(shù)據(jù)、種植戶的種植數(shù)據(jù)、農(nóng)產(chǎn)品的交易數(shù)據(jù)等。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心的數(shù)據(jù)，截至2015年12月，農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率達到31.6%，農(nóng)村手機網(wǎng)民占農(nóng)村總體網(wǎng)民的87.1%。受制于農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的發(fā)展，農(nóng)戶的數(shù)字化生活習慣還有待培育，其數(shù)字化能力有待進一步培訓與提高。而且農(nóng)戶本身相對缺乏金融知識與意識，也難以得到金融方面的培訓。這些都制約著我國農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。
傳統(tǒng)金融機構(gòu)在過往的實踐中，針對“數(shù)字痕跡”缺乏的農(nóng)戶，積極利用線下商業(yè)網(wǎng)點（例如郵政網(wǎng)點、鄉(xiāng)村零售店與鄉(xiāng)村供銷社等）提供支付轉(zhuǎn)賬等基礎金融服務，并獲取農(nóng)戶更多精準信用信息，也引導農(nóng)戶金融行為積極向互聯(lián)網(wǎng)遷移，提高其數(shù)字化能力?；讷@得的農(nóng)戶信息，開展線下實地審核與風控，提供小額信貸服務。
為進一步提升對農(nóng)戶的普惠金融服務能力，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在探索更好地利用數(shù)字技術(shù)提升農(nóng)村地區(qū)普惠金融服務的可獲得性與可負擔性。例如，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)充分借鑒格萊珉銀行“五人小組”與“婦女優(yōu)先”的經(jīng)驗，試水“互聯(lián)網(wǎng)金融+基層黨組織+精準扶貧”的模式。這種模式根據(jù)不同地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活的實際情況，通過基層黨組織與當?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游機構(gòu)建立起密切的信息合作共享機制，可以充分利用線下基層黨組織的信息優(yōu)勢，挖掘農(nóng)戶信用評分的關(guān)鍵要素，確保服務客戶信息的真實性、還款意愿與能力，降低欺詐與惡意借貸的風險；同時基于互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)構(gòu)建專門針對農(nóng)戶群體的風控模型，并不斷完善，降低風控成本與運營成本。這種模式的關(guān)鍵在于探索出高效獲取農(nóng)戶信用信息并精準評估的方式，目前還處在初步探索期，有待時間檢驗。
數(shù)字普惠金融下小額信貸發(fā)展方向展望
未來，隨著市場環(huán)境的不斷改善以及數(shù)字普惠金融的深入發(fā)展，行業(yè)將呈現(xiàn)以下趨勢：
線上線下服務加速融合
針對城鎮(zhèn)低收入群體等擁有豐富“數(shù)字痕跡”的普惠金融客戶群體，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正在嘗試提供純線上全流程借貸服務。但是，線上大數(shù)據(jù)風控模型還需要相當長一段時間的檢驗與完善，而且目前中國小額信貸領域還沒有經(jīng)歷一個完整的經(jīng)濟周期，更要注重創(chuàng)新與風控的平衡。因此，在相當長一段時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要通過線下網(wǎng)點來驗證其數(shù)據(jù)與模型的準確性，加速線上風控審核與線下信用審查的融合。
而且，隨著數(shù)字普惠金融的覆蓋面不斷擴展，必然會觸及缺乏“數(shù)字痕跡”的客戶群體，那么線上線下加速融合就成為未來的必然趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過線下駐點（可與其他機構(gòu)開展同業(yè)合作與跨界合作）提供服務體驗、客戶信用調(diào)查與貸后管理等服務，通過線上開展客戶獲取、信用評估、風險控制、信貸撮合等服務。在服務的過程中，線上線下流程的無縫切換與實時數(shù)據(jù)共享將成為基本的客戶體驗要求，而這也為全方位獲取客戶信息提供了更豐富的場景。
客戶差異化定價與服務
隨著數(shù)字普惠金融的服務客戶群體不斷擴展以及海量歷史數(shù)據(jù)的積累，金融服務機構(gòu)可以基于大數(shù)據(jù)技術(shù)提取數(shù)百個變量，進行交叉驗證，形成數(shù)千個維度去建模分析，最終細分出各種風險特征的客戶行為模式類型。在具體的信貸審核過程中，通過大數(shù)據(jù)分析匹配客戶的行為模式類型，制作“客戶全息風險畫像”，實現(xiàn)差異化風險定價與私人訂制式的金融服務方案。
生態(tài)體系加速融合
數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，推動了數(shù)字普惠金融生態(tài)體系的不斷完善。首先，傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛拓展其服務的領域與范圍，以各種方式參與到普惠金融服務中來，并將服務下沉到農(nóng)村與縣域城市，在增強其對普惠金融服務重點服務對象的服務能力的同時也帶來了大量的同業(yè)合作與數(shù)據(jù)共享資源；其次，數(shù)字普惠金融行業(yè)價值鏈正在不斷深化，從客戶獲取、大數(shù)據(jù)征信、風控模型開發(fā)、貸后用戶行為預測到專業(yè)催收都誕生了一系列垂直的金融科技企業(yè)，企業(yè)與企業(yè)之間的合作正在日益加深；最后，金融與生活日益變得密不可分，大量線上線下金融生活場景正在加速嵌入到數(shù)字普惠金融服務的體系中來，與線上電商、線下各類生活服務商的跨界合作與數(shù)據(jù)共享正變得日益普遍。數(shù)字普惠金融生態(tài)體系的融合，必將進一步提升金融服務的可獲取性與專業(yè)體驗，金融服務的“最后一公里”有望打通。
本文刊于《清華金融評論》2016年12月刊