股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與年薪制是企業(yè)進(jìn)行高管激勵(lì)的兩個(gè)重要工具,兩者既相互關(guān)聯(lián),又各有側(cè)重,共同構(gòu)成相對(duì)完善的企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制。
在管理實(shí)踐中,很多企業(yè)未能充分認(rèn)識(shí)到兩者之間的差異,在方案的制定上未能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)和兼容性,導(dǎo)致激勵(lì)效果不盡如人意,并無形中增加了企業(yè)的激勵(lì)成本。
因此,有必要對(duì)這兩種激勵(lì)模式進(jìn)行比較分析。
1.激勵(lì)時(shí)限不同
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是一種長(zhǎng)期激勵(lì),其有效期一般在3~5年,甚至有些企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期長(zhǎng)達(dá)8~10年,因此可以將高管的利益與股東和企業(yè)的長(zhǎng)期利益相捆綁,實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期利益的最大化。而高管年薪制是一種短期激勵(lì),其有效性僅為一年(一個(gè)財(cái)務(wù)年度),所有的獎(jiǎng)勵(lì)在當(dāng)年或第二年即可兌現(xiàn)。
2.結(jié)構(gòu)不同
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單,一般由一種或多種股權(quán)項(xiàng)構(gòu)成,高管可通過分紅或出售股票等方式獲利,從而形成對(duì)高管的物質(zhì)激勵(lì)。而高管的年薪一般由基本年薪和績(jī)效年薪兩部分組成,其中基本年薪按月發(fā)放(月工資),用于保證高管的基本生活,一般只與崗位相關(guān),與業(yè)績(jī)無關(guān)???jī)效年薪一般表現(xiàn)為年終獎(jiǎng)金的形式,年底一次性發(fā)放,主要與業(yè)績(jī)掛鉤,與崗位關(guān)聯(lián)度不大。
3.激勵(lì)形式不同
股權(quán)激勵(lì),顧名思義,是以股權(quán)的形式進(jìn)行激勵(lì),如將分紅權(quán)、配股權(quán)、資本升值收益權(quán)、股票交易權(quán)等一種或多種股權(quán)項(xiàng)授予高管,高管可以通過行使相關(guān)權(quán)利獲利(分紅或股票買賣差價(jià))。而年薪一般是以現(xiàn)金的形式對(duì)高管進(jìn)行激勵(lì),即通過每月發(fā)放工資或年底發(fā)放年終獎(jiǎng)金等形式來激勵(lì)高管,激勵(lì)效果比較確定和明顯。
4.激勵(lì)條件不同
不論股權(quán)激勵(lì)還是年薪制,都是與業(yè)績(jī)掛鉤的,高層管理人員需要完成一定的業(yè)績(jī)目標(biāo)方能獲得相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。但兩者的業(yè)績(jī)條件是不同的。一般來說年薪制的業(yè)績(jī)條件要低于股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件。
大體來說,基本年薪是無業(yè)績(jī)條件的(僅與崗位相關(guān)),績(jī)效年薪有一定的業(yè)績(jī)要求,而股權(quán)激勵(lì)則有著較高的業(yè)績(jī)要求。
5.激勵(lì)幅度不同
正是由于兩者的激勵(lì)條件難易不同,所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)不同,由此對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收入(即激勵(lì)幅度)也就不同。一般來說,股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)幅度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于年薪幅度,近年來,國際上一些大型企業(yè),其高管的股權(quán)激勵(lì)收益甚至數(shù)倍、數(shù)十倍于年薪收入,也正是由于這種收入上的巨大差距方能體現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效果。
6.適用對(duì)象不同
股權(quán)激勵(lì)適用范圍較廣,一般包括董事、監(jiān)事、高管以及核心骨干員工。尤其是近年來,在國內(nèi)上市公司中,越來越多的核心骨干員工被納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之中。企業(yè)中享受股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的核心骨干員工,其人數(shù)往往數(shù)倍于高管和董事的人數(shù)。
而年薪制一般僅適用于高管人員,即總監(jiān)及以上職位的企業(yè)管理人員,包括CEO、COO、CFO、CTO、CMO等。在實(shí)際操作中,考慮到核心骨干員工與公司總體業(yè)績(jī)的直接相關(guān)性較小,因此很少有企業(yè)對(duì)核心骨干員工實(shí)施年薪制。
企業(yè)在制定高管激勵(lì)約束機(jī)制時(shí),往往會(huì)將年薪制作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的前提條件,即企業(yè)先實(shí)行年薪制,只有年薪制不足以激勵(lì)高管時(shí),再導(dǎo)入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來加大激勵(lì)力度。因此,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃作為高管總體薪酬結(jié)構(gòu)中的有機(jī)組成部分,可以看作是年薪制的延伸。